�����ڵ�λ�ã� › ��������ó��̽����ҵó��̽��Ӧ��ó��Ħ��
ó�����ЧӦ���������Ч���ʵ�Ӱ��(��)

2011-6-3

 

���������߽����(BoundTest)

 

����(һ)��������ĵ�λ������

 

����������ֱ��ó�����������ʱ������ͼ�п��Կ���һ�����ԣ���������ͼ�γ���ƽ����U�Σ���2008-2009������һ�ξ��ҵIJ������½���ȫͼ�����ֵ����Ѹ�ٷ����ָ�ƽ�ȣ���ֱ��ó����������Ĺ����Ͽ�������ֵ�½���ζ�Ÿù��Ļ��ұ�ֵ���������٣����������ƶ񻯡��Ӽ��ó�����������ʱ������ͼ�������������ô��Ӣ���IJ��ξ��������ԣ�Ҳ����ƽ����U���м���ּ����½������IJ��ȣ����¹����ձ��IJ�������ֳ������ԡ�

 

��������Granger��������VARϵͳҪ��ʱ������ƽ�ȣ���������α�ع��������Խ���ʵ֤����֮ǰ���ȶ����б�����λ�����顣��ͼ�κ����������۲죬���������Ϊ�޽ؾ���������ʱ�����У��ͺ��������SIC�����Զ�ѡ��

 

������λ��������������ֻ��SDRUS�Ǿ���һ�β�ֺ�ƽ�ȵģ���I(1)�������У����⣬����SDGCA�ͣ�SDGGR��5%����ˮƽ��ƽ�ȣ�����ı�����Ϊ1%����ˮƽ��ƽ�ȡ�����R_CNΪ�����������Ч�ʵı䶯�ʣ����㷽���������˫�߻��ʱ䶯����ͬ��

 

����(��)Σ����Ⱦ�ı߽����

 

�������������Ļ����������(SDRUS)ΪI(1)�������У�������������Ϊƽ�����У����Զ�Σ����Ⱦ�ļ�������Իع�ֲ��ͺ�ģ��(ARDL)�ͱ��޼��鷽��������ARDLģ�͵ı��޼�������Pesaran��(2001)����ģ��ǶԱ����䳤�ڹ�ϵ�������չ�����������ڶ�С�����и��õ���ȡ�ԣ��������ۻع������I(0)��I(1)���߻��������ɣ������Ա�֤��������һ���Ժ���Ч�ԡ�

 

�������ȶԸ���ֱ���������ֵ��ͺ����������AIC��SBC׼��ѡ����ѵ��ͺ��ڡ�Ϊ���������ͺ��ڹ���������������������⣬��������������ѡȡ����ͺ����Ϊ4�����ǵ������ľ�ֵ�ӽ��㣬ͼ���Ϲ۲�Ҳ������ƽ�ȵ����ƣ�������ģ����δ���볣����������������ؼ��������1��ʾ��

 

 

�����ɱ�1������SDG��SDR�����и��ͺ�����϶��������Ե�4��������أ�SI���̵�����ͺ����Ϊ2����2�Ǹ��ݸ��ͺ���ϵĹ��ƽ�������Fͳ��ֵ��������������С��ֱ��ó���������ֻ�ܹ�����ͺ�3�׵�ֵ�����±��޵��ٽ�ֵ�����Pesaran��(2001)������ֱ��ó�����ģ�͵�kֵΪ5�����ó�����kֵΪ4��SDG��SIģ�͵ı�����ΪI(0)���У�����ֻҪ����I(0)�ı��޼��ɿ�����Ч��SDR���̱���ΪI(0)��I(1)������У�������Ҫ����I(1)�ı��޲ſ��϶���Ч�����ݱȽϿɿ�����SDG��SDR������3���ͺ���϶���1%��������ˮƽ�¾ܾ������ڳ���Э����ϵ��ԭ���裬��SI��������4���ͺ���϶����ܾܾ������ڳ���Э����ϵ��ԭ���衣�ɴ����ǿ��Կ���ֱ��ó��������������Ч���ʲ�������ڳ���ƽ�ȹ�ϵ�����Լ�������ARDL���Ʒ�����ԭ�����ij��ڹ�ϵ�Ͳ�ֱ����Ķ��ڶ�̬��ϵ���й��ơ������ó��������������Ч���ʲ����䲻���ڳ���ƽ�ȵĹ�ϵ�����ǽ�����һ������VARϵͳ���й��ơ�

 

 

�����ġ�ֱ��ó�������ARDLģ��

 

��������ģ�͹���֮ǰ�����ȸ���AIC��Ϣ׼���޳��������������������̽��м򻯡��򻯺������ģ���趨Ϊ��SDGΪARDL(4��3��0��3��4��4)��SDRΪARDL(1��0��4��4��3��4)��Ϊ�˼���ģ�Ͳ������ȶ��ԣ��Ա�֤ģ�������趨�Ŀɿ��ԣ����ǻ����������Ʒ��̽��еݹ�в��ۼƺ�(CUSUM)���ݹ�в�ƽ���ۼƺ�(CUSUM-S0)���飬��������ʾ���߱仯ͼ���ڱ�ʾ5%����ˮƽ������ֱ�߷�Χ�ڣ���ģ�ͽṹ�ȶ���

 

������3������ARDLģ�͹��Ƶ�ֱ��ó�����������һ��ʲ����ij���ϵ��ֵ����ӳ���DZ�����ij��ڹ�ϵ���������ǿ��Կ����������ϼ��ô󡢵¹����ձ��IJ�������������������Ч���ʱ䶯�Ĺ�ϵΪ��ֵ�������������Ԥ���������ζ����Σ������ʱ�������������½�����������һ��ʵı�ֵ��Ӣ���������IJ�������������������ʱ䶯�Ĺ�ϵ�෴��˵����������Σ�������IJ����½���δ��������һ��ʵı�ֵ������ʹ֮��ֵ�����У����ô󡢵¹��������ij��Ч�����������ڻ���������ԣ��������¹������ô��Ӣ���Ļ�������������������Ч�䶯�����ڷ�����صĹ�ϵ���ҵ¹���Ӣ������������ع�ϵ��������˵������Ҷ���Ԫ���ʵı�ֵ�����������������Ч���ʵı�ֵ�����������ĸ�����˫�߻��ʵı�ֵ���������������Ч������ֵ�����ҵ¡�Ӣ�����������Ҵ�������ֵ���������������������������ʺ���Ȩ���йء�

 

 

������4�����ñ����ij��ڹ�ϵ�Ա�����һ���ͺ�����������������Ƶ������������ģ�ͣ�����ӳ�����������Ч���ʲ�����ֱ��ó�����Ӱ��Ķ��ڶ�̬ЧӦ����������������������ͺ��ڻ�Ի��ʲ���������������ô���¹��ĵ��ڲ����Ի��ʱ䶯�ij��������ģ������ô�������ڵij��תΪ�����ձ���Ӣ���������ĵ��ڲ�������Ի��ʱ䶯�з�������Ȼ���ձ���Ӣ��������2-3����Ȼ��ά�ֳ���ķ��򣬶������ij�����ڵڶ��ڱ�ת��Ϊ�����̶��ڵ������ָֻ���������������������ǡ���෴����Ȼ���������ͬ�ڵij����Ϊ����Ȼ�������ձ�������������һֱ�Ǹ��������⣬�¹���Ӣ�������������ĵ������ھ�ת���˳���ķ���

 

���������Ϸ��������������dz��ڻ��Ƕ��ڣ����Բ�ͬ���ҵIJ�ͬ����������������ʱ䶯��Ч�������������ԵIJ��Գ��ԡ�

 

�����塢ֱ��ó�������VARϵͳ

 

�������ڼ��ó������ı�����Ϊƽ�����У��ڱ��޼�����4���ͺ�׵�Fͳ��ֵ��ʾ���ڹ�ϵ�������������Զ�Σ����Ⱦ�ļ��ó�����ЧӦ�ļ������VARϵͳ����VARϵͳ�жԱ��������ͺ�ṹ���飬�����ͺ󳤶ȱ�׼��������ʾ������ѡ�������ó����������׷ֲ��ͺ�ģ�ͣ��������������Ч���ʱ䶯����ģ�͹��ơ�ARͼ�ν����ʾ����ʽ������ȫ�����ڵ�λԲ�ڣ�����ģ���ȶ������Խ���������Ӧ����ͷ���ֽ⡣

 

����

 

����(4)ʽΪ���ó������������������Ч���ʱ䶯Ӱ���VAR���̡����У�iΪ�ͺ������j��ʾ���ô󡢵¹����ձ���Ӣ���ĸ����ҡ�

 

����Ϊ�˹۲���ó������Ի��ʲ���Ӱ��Ķ�̬��Ӧ���̣���������������Ӧ��������ͼ1����������Ӧͼ�������Ƿ��������5���Ƶ�����������ó����������ڲ�ͬʱ�ڶԻ��ʴ�����������仯�IJ���������������ʱ��ϳ�����16���Ժ������ʧ���ĸ������ڳ�ʼ���ڵij�����Ƿ��������ڻ��ʲ����ϵģ���ζ����Ԫ���ĸ�����˫�߻��ʵı�ֵ�����������������Ч���ʵı�ֵ�����������ǵ�Ԥ������ģ������ó�������������ó�׾���ЧӦ��ʹ�������ҵı�ֵ��Ⱦ������һ��ʡ����У����ô����ձ��ij��ڷ���������ʱ�ڽϳ���˵�������������ҵľ����Ա�ֵ��һ��ʼ����������������ϳ�һ��ʱ�䣬Ӣ������ô��ͼ�����ƶȱȽ�ǿ����Ϊ������ǿ�ȴ������������������ת�������з����������������������������������ҹ���������Ҫ������ó�׳����г���

 

 

����Ϊ�˽�һ���۲�������ҵij���Ի��ʱ䶯�Ĺ��׳̶ȣ����Ƕ�VARģ�ͽ��з���ֽ⣬�ӱ�5�п��Կ����ӵ�3��������ļ��ó��������׶�����ƽ�ȣ����м��ô����ձ��Ĺ��׶���󣬼��������������ҵľ����Ա�ֵ�̶�������һ��ʱ�ֵ����ˮƽ��ռ�ݶ����������Ϊ�ĸ������У����ô����������ij���Ŀ�ĵع��ң����ձ����й����ij���Ŀ�ĵع���Ӣ����¹��Ĺ��׶ȷdz������Ҳ������ö��߽�Ϊŷ�˳�Ա����������ͬ�ĵ����������͡�

 

 

 

������������

 

����������Masson�Ķ��ؾ������ۻ����ϣ�����ó����ϵ��Ⱦ����Σ�������ۼ�˵������̽���˲�ͬ��ó����ϵ��Σ����Ⱦ�IJ�ͬ���ƣ������ֱ��ó������ͼ��ó������ij�����������ñ��޼��顢ARDLģ���Լ�VARϵͳ���������Լ��ô󡢵¹����ձ���Ӣ��������������й���������ó���������ڱ��δδ�Σ��������ȫ�����Σ�����ܵ�����Ӱ��Ļ����ij���������������Ч���ʵ�Ӱ�죬�Ӽ������еó�����������ʾ��

 

����(һ)����֤����ó����ϵ�DZ��ν���Σ������Χ����Ⱦ�����Ĺ�����Ч������������Χ���IJ����񻯺ͻ��ʱ�ֵ���������������������Ч���ʵľ��Ҳ��������й����ԣ�ֱ��ó������������������Ч���ʵIJ������ų���ƽ�ȵ�Ӱ�죬�����ó�����������һ��ʱ䶯�����ij���Ӱ�첻���������ڲ������Ƶ����

 

����(��)ֱ�ӳ���ֿ��Է�Ϊ��������ͻ��ʳ�������������֣����ֳ��������һ��ʱ䶯���������÷���ͬ������������Ҵ����ֳ������������һ��ʱ䶯�����ij�����ڷǶԳ��ԡ����ô󡢵¹����ձ��IJ����½�����������һ��ʵı�ֵ����Ӣ���������IJ����½���������һ�����ֵ�����ô󡢵¹���Ӣ���������������˫�߻��ʵı�ֵ��ʹ�����������Ч������ֵ������Ԫ��ֵ�����������ҵı�ֵ��

 

����(��)���ó�׳��������һ��ʱ䶯��Ӱ����ڽ����ԡ���ֵ����ֵ�ܹ��ﵽ2%-4%��������ڵij����Ϊ���򣬼����������Ļ��ʻ���Ϊ�Լ��ô󡢵¹����ձ���Ӣ����ó�׾����������Լ4���ڳ���ͬ����˶�����Ԫ˫�߻��ʱ�ֵ�����������������Ч���ʵı�ֵ����󲨶���������������ת�䣬�ڳ�����Լ16�ں����ʧ�����������Դ��ó�׳����г����ֳ���ǿ�ľ����ԣ����Ե���λ������ij���Ŀ�ĵأ������Ա�ֵ�ı���Ҳ���ơ�

 

����(��)�ҹ���ó������ȽϸߵĹ��ң�Σ��ͨ��ó����ϵ���д�Ⱦ�ĸ��ʺܸߣ�Ӧ��ʱ���в�ҵ�ṹ������������һ��ó�׻�������Σ������Ӧͨ���ȶ���ֵ����������ȷ�ʽ�����ͱ���ó�������Ⱦ����Σ���Ŀ����ԡ�

 

����(��)�����Ա�ֵ����������Σ���ڹ��Ҽ䴫Ⱦ���������������ҵĽ���Σ��ͨ��ó�׶��ֹ��ľ����Ա�ֵ�ͻ���Σ���Ľ�������ɢ�����ս�����ȫ���Ե����ѡ����������羭��һ�廯�ͽ���ȫ�򻯵ı����£�������ܵĹ��Ҽ��໥���������棬����������������һ�ٹ��١�һ��������ƣ�����������ұ�����Ŀ�ģ�һ������ʹ�ñ����������ֶμ��������������ҵ�������Ӧ�����յ������й��ҵĸ������͡�����Σ����ͷ����ǿ���Ҽ����������Э������Ҫ�ĸ��DZ�Ҫ�ġ�

 

��Դ��¼��    �����ʽ����о���