�����ڵ�λ�ã� › ��������ó��̽����۾�����۾���
�����������й�����ҵȫҪ�������ʣ�����

2011-11-2

 

��4    �ֹ������͵�VAR��VARS

����

����

���

ƽ��ֵ

���ֵ

��Сֵ

�������

VAR

-0.018

0.12

10.55

-2.6

VARS

-0.006

0.038

0.938

-0.247

�Ƿ������

VAR

-0.023

-0.2

5.32

-27.43

VARS

-0.079

-0.048

4.032

-2.066

3.��

����CEPII��BACI���ݿ�1995��2005��HS-6λ������ó�����ݣ����Ƿ��֣����۴���ҵ������ڲ�Ʒ����仯����������ҵ���ڲ�Ʒ����仯�����й�����ҵ��ҵ�������඼�����������ơ����⣬���ǻ����֣��еͼ�����ҵ����ҵ������ڲ�Ʒ����仯�ľ���ֵ(|VAR|)��������ҵ���ڲ�Ʒ����仯�ľ���ֵ(|VARS|)�����и߼�����ҵ��Ҫ�ߡ����ֽ�����Դ����ʱ�����Կ��������Է�����ҵ���ҵ������ڲ�Ʒ����仯�ľ���ֵ(|VAR|)Ҫ����������ҵ���ڲ�Ʒ����仯�ľ���ֵ(|VARS|)�������ԷǷ�����ҵ����ǡ���෴��

(��)�������

��5�ͱ�6�ֱ��г��˷ֹ�����Դ�ͷ���ҵ���͵Ļ�ϼ�����������У���5���ؿ����Ƿ����ֱ�Ӿ���ЧӦ������6���ؿ����Ƿ����ˮƽЧӦ��

���ȣ���ҵ���������������Ӳ�δ�ٽ��й�����ҵ��ȫҪ�������ʽ���������ͳ��������(����5)�������������������й�����ҵȫҪ��������֮�䲢������ֱ�Ӿ���ЧӦ�������ڽ�����Դ������ҵ�ṹ�ϵIJ��졣�ӷ�����ҽ��ڵ��и߼�����Ʒ��������ӣ����й�����ҵȫҪ���������������Ĵٽ����ã����ӷǷ�����ҽ��ڵ��и߼�����Ʒ��������Ӷ��й�����ҵȫҪ�����������������������ã��ӷ�����ҽ��ڵ��еͼ�����Ʒ�������Ӳ��ܴٽ��й�����ҵȫҪ�������ʵ�����������ͳ���ϲ��������ӷǷ�����ҽ��ڵ��еͼ�����Ʒ��������������������й�����ҵȫҪ�������ʵĽ�������ˣ���ҵ����������������δ�ܴٽ��й�����ҵȫҪ�������ʽ�������Ҫ���������ԷǷ�����ҵ��иߺ��еͼ�����������������������й�����ҵȫҪ�������ʵĽ���������������ֽ����ԭ�����ǽ�������һ��������

��Σ�������ҵ���ڲ�Ʒ��������������ٽ����й�����ҵȫҪ�������ʵĽ�����������ڽ����������й�����ҵȫҪ��������֮��Ĺ�ϵ�ϣ��������Ե�ˮƽЧӦ(����6)������ˮƽЧӦ���������н�����Դ����������ҵ�����ڡ���΢���˸е�������ǣ��ӷ�����ҽ��ڵ��и߼������β�Ʒ��������Ӳ�û�дٽ��й�����ҵȫҪ�������ʵĽ�������������ˮƽЧӦ�������Ʋ⣬������һ״����ԭ��������ڣ���������ںܶ���¼�����Ʒ������Ȼ���ڶ��й��ij��ڹ��ƣ��Ӷ�ʹ�ôӷ�����ҽ��ڵ��и߼�����Ʒ���й���ز�ҵ������ȫҪ�������ʽ������������Է��ӳ�����

ֵ��ע����ǣ����ǵĽ�����Nguyen��Parsons(2009)���ձ��ķ������۴������Ե����������ϣ����ǵĻ���������ʾ��ҵ������ڵIJ�Ʒ�������Ӷ��й�������ҵȫҪ��������û���𵽴ٽ����ã�����Nguyen��Parsons���о��У���ҵ��������������Ӻ�������ҵ�����������Ӿ����ձ�������ҵȫҪ���������������Ĵٽ����á����⣬�ձ�������֤����ҵ������ڵIJ�Ʒ����ı仯��ȫҪ�������ʵĴٽ����ô���������ҵ���ڵIJ�Ʒ����仯��������Ӱ�죬��ֱ�Ӿ���ЧӦ����ˮƽЧӦ�����й�����������ʾˮƽЧӦ����ֱ�Ӿ���ЧӦ��������������ԭ��Ҫ���������ҵľ��÷�չ�׶κ���˲����Ľ��ڽṹ������Ѱ�ҡ�

��5    ��ҵ�����������仯�Ļ�ϼ������

����

ȫ����ҵ

��������

�и߼���

�еͼ���

ȫ����ҵ

�������

�и߼���

�еͼ���

��ȫ����ҵ

�Ƿ������

�и߼���

�еͼ���

VAR

 

IPR

 

R��D

 

CI

 

lnY

 

������

 

R2

F��chi2ֵ

Hausmanֵ

��ѡģ��

�۲�ֵ

0.007

(0.003)**

0.156

(0.310)

0.181

(0.031)***

1.363

(0.120)***

17.252

(3.050)***

-2.97

(0.162)***

0.855

224.570***

880.76

FE

224

0.009

(0.013)

0.45

(0.322)

21.1

(3.81)***

1.18

(0.2)***

0.226

(0.062)***

-3.57

(0.318)***

0.9062

112.04***

-90.63

FE

72

0.004

(0.004)

-0.220

(0.179)

0.676

(0.080)***

0.124

(0.018)***

18.934

(4.84)***

-1.484

(0.188)***

0.808

129.75***

1.78

RE

152

0.013

(0.011)

0.629

(0.456)

17.654

(3.060)***

1.338

(0.120)***

0.188

(0.03 1)***

-3.040

(0.149)***

0.851

21 8.870***

11581.6***

FE

224

-0.244

(0.081)**

-0.286

(0.4)

18.4

(3.58)***

1.21

(0.188)***

0.209

(0.059)****

-3.32

(0.306)***

0.9169

127.94***

-91.64

FE

72

0.015

(0.012)

2.06

(1.13)*

14.9

(4.47)***

1.47

(0.164)***

0.162

(0.038)***

-2.95

(0.177)****

0.8319

126.68***

-300.33

FE

152

0.013

(0.005)**

-0.113

(0.381)

16.850

(3.050)***

1.384

(0.121)***

0.176

(0.03 1)***

-2.909

(0.154)***

0.855

225.280***

1033.270***

FE

224

0.016

(0.009)*

0.79

(0.422)

21.8

(3.73)***

1.2

(0.194)***

0.214

(0.061)***

-3.49

(0.3)***

0.9115

119.45***

-108.38

FE

72

0.013

(0.006)**

-1.42

(0.735)*

13.7

(4.38)**

1.47

(0.16)***

0.14

(0.038)***

-2.52

(0.197)***

0.8376

132.03***

-285.52

FE

152

˵����������Ϊ��׼�***��**��*�ֱ��ʾ��1%��5%��10%���������±�ͬ��

��6    ������ҵ����ҵ�����������仯�Ļ�ϼ������չʾ

����

ȫ����ҵ

��������

�и߼���

�еͼ���

ȫ����ҵ

�������

�и߼���

�еͼ���

ȫ����ҵ

�Ƿ������

�и߼���

�еͼ���

VAR

 

VARS

 

IPR

 

R��D

 

CI

 

lnY

 

������

 

R2

F��chi2ֵ

Hausmanֵ

��ѡģ��

�۲�ֵ

0.08

(0.04)**

-0.17

(0.09)**

3.81

(2.48)

29.40

(6.59)***

-0.03

(0.03)

0.57

(0.03)***

-5.05

(0.31)***

0.828

68.19***

1033.44***

FE

104

0.027

(0.063)

-0.212

(0.125)*

1.32

(2.87)

17.9

(7.82)**

-0.579

(0.711)

0.536

(0.076)***

-4.68

(0.813)***

0.8864

37.73***

-1.63

FE

40

0.074

(0.055)

*0.129

(0.133)

-4.310

(10.4)

50.8

(13.3)***

-0.035

(0.027)

0.567

(0.05 1)***

-4.81

(0.616)***

0.8153

36.79***

-101.7

FE

64

0.01

(0.05)

-0.06

(0.12)

5.79

(4.68)

23.80

(6.10)***

-0.03

(0.03)

0.57

(0.03)***

-4.90

(0.32)***

0.8126

61.43***

788.63***

FE

104

-0.361

(0.154)**

0.115

(0.184)

3.36

(4.26)

16.3

(5.78)*

-0.708

(0.632)

0.491

(0.059)***

-4.27

(0.678)***

0.8938

40.67****

-13.74

FE

40

0.042

(0.050)

-0.125

(0.136)

-5.15

(23.3)

52.3

(12.8)***

-0.033

(0.027)

0.584

(0.043)***

-5

(0.485)***

0.8105

35.65***

-159.12

FE

64

0.03

(0.014)**

-0.053

(0.029)*

5.3

(3.59)

30.8

(6.91)***

-0.03

(0.025)

0.575

(0.03)***

-5.1

(0.316)***

0.8266

67.55***

1219.15***

FE

104

0.04

(0.02)**

-0.03

(0.04)

14.80

(2.33)****

38.40

(6.37)***

-0.58

(0.59)

0.36

(0.05)***

-3.84

(0.61)***

0.82

77.34***

14.79

RE

40

0.07

(0.05)

-0.03

(0.07)

-4.34

(13.10)

51.50

(13.90)***

-0.03

(0.03)

0.57

(0.05)***

-4.91

(0.61)***

0.8148

36.66***

42.38***

FE

64

һ����ԣ�һ�������ڹ�ҵ�������еIJ�ͬʱ�ڣ�����ڽṹ�Ǵ��ڽ׶��Բ���ġ��ڳ������м���ҵ���׶Σ���Ҫ���ڻ����豸���ڸ߼���ҵ���׶Σ���Ҫ����ԭ���Ϻ��㲿���������˺�ҵ���׶Σ�����Ҫ�����Ƴ�Ʒ���й����ô�20����90����к����������ѽ���߼���ҵ���׶Σ�������ҵ��ó�׽ṹ�У���Ӧ��Ҳ��Ҫ����Ϊͨ�����ڴ������㲿�������ù������۵�Ҫ��������ɼӹ�����װ�������ս�������г�������������ʽ����ռ��ó�׶���ؽ�60%�ġ���ͷ���⡱�ļӹ�ó�ף���ս���ϵ�������ʵʩ���ڵ����͵�ó�׷�չģʽ�����ڵ���Ҫ�������ڡ�Ϊ���ڶ����ڡ�����ˣ������㲿�����������Ҫ�����ϣ�ʵ�����γ��˶Թ��������ҵ�����Ʒ��ֱ���������ҵ�����㲿���������������Ҳ�Ͳ����ܴٽ���ҵȫҪ�������ʵ���������ֱ�Ӿ���ЧӦ����������(14)Ȼ����������ҵ���ڳ����豸����ҪĿ����Ϊ�˴ٽ���������ҵ�ķ�չ�����������ҵ�γɻ�����ϵ����ˣ�������ҵ���������������Ȼ�ͱ��ֳ��ٽ�����ҵȫҪ�������ʵ�ˮƽЧӦ����һ����ͬBroda��(2006)���о��ȽϽӽ������Ƿ��ֺܶ���ҽ������������ȷʵ����������ˮƽЧӦ�����ҷ�չ�й��ҵ�ˮƽЧӦ��Ϊͻ������ԭ����ܾ����ڷ�չ�й����ض��Ľ��ڽṹ���¡���ͬ���й����ã��ձ��������ѽ����ҵ���׶Σ��ڽ���ó���У���Ҫ��Ϊ����������г��������ѵ��Ƴ�Ʒ�����ֽ��ڽṹ����Ȼ�����ͬ����ҵ�����γ���ֱ�Ӿ�����ϵ���Ӷ���ʹ��������ҵ���ȫҪ��������ˮƽ����ˣ��ձ�������������Ӹ���ر���Ϊֱ�Ӿ���ЧӦ��

���⣬�з��ܶȡ��ʱ��ܶȺ���ҵ��ģ�����شٽ���ȫҪ�������ʵ���ߣ���һ����ͬ��Сƽ��(2008)����Сƽ�������(2005)�Ľ����Ǻϡ���������͸�ʵ����ò����Ƚ����ҽ�����Altomonte��(2008)�������룬���Ƿ��־�ȫ����ҵ���ԣ����ԷǷ�����ҵĽ�����͸�ʶ�ȫҪ��������û�дٽ����ã������и߿Ƽ���ҵ�����Է�����ҵĽ�����͸�ʶ�������û�дٽ����ã������еͿƼ���ҵ�����ԷǷ�����ҵĽ�����͸�ʶ�ȫҪ�������ʵ��������÷dz������������ڲ��ֽ��ڹ�����Դʱ��������͸�ʶ����еͿƼ���ҵ��ȫҪ�����������������á������ع��м�����ڵ�������ҵ��Ʒ����(VARS)ʱ��������͸�ʵ���������ֻ�������еͿƼ���ҵ�����Ҳ�������������Щ��ͬ�Ľ��ۣ��д�����һ���о���

��  ���ۼ����߽���

���Ļ�����ó�����ۡ��������������Լ���ҵ������ó��ģ�Ͷ�ó��Ʒ���ร���ں��IJ��ͣ�����Feenstra(1994)�����IJ�Ƚ�������仯�ļ�������������CEPII��BACI���ݿ�1995��2005��HS-6λ��΢�۹���ó�����ݣ��ӽ�������ĽǶȷ�������ó��Ӱ������ҵȫҪ�������ʵľ�ȷ���ơ�������ϻع�õ��ļ���������֣�����������й�����ҵȫҪ�������ʵ�Ӱ��������ֲ�ͬ��ЧӦ���󲿷�������ҵ������������Ӷ��й�����ҵȫҪ�������ʵĽ����������Ĵٽ�����(ˮƽЧӦ)�����󲿷���ҵ����������������δ����Ч�ٽ�ȫҪ��������ˮƽ�����(ֱ�Ӿ���ЧӦ)������ЧӦ��Ӱ����ƺ����ó̶ȵIJ���ȡ���ڽ�����Դ������ҵ�ļ���ˮƽ��

��һ���ֵ����ߺ����ǣ�(1)�й��Ľ��ڽṹӦ�����е������󲿷���ҵ����������������δ����Ч�ٽ�ȫҪ�������ʽ�������Ҫԭ�����ڣ�һ�����й��Ľ�����Ҫ��Ϊ������ӹ�������Ҫ���㲿������Щ�㲿�����������Ҫ�����ϣ�ֱ���γ��˶Թ�����ҵͬ���Ʒ��������Ӷ����Ѵٽ�����ҵȫҪ��������ˮƽ����������һ���棬ͨ�����ڻ����豸�����β�Ʒ����Ҫ��Ϊ�˴ٽ����������ҵ�ķ�չ������������ҵ�γɻ�����ϵ��������������������ҵ��ȫҪ��������ˮƽ�������������˵���й����ڽṹ�ĵ������������ӻ����豸�Ľ��ڣ����������ڼӹ����ڵ��㲿���Ľ��ڡ�ֻ��������������ͨ�������������������������ҵ��ȫҪ��������ˮƽ��(2)���ڽṹ�ĵ����������й����ڵ�����ó�׷�չģʽ��ת�͡����������Ͷ����ıȽ�����Ϊ�����ij��ڵ�����ó�׷�չģʽ�������й�����ó�׵ij������پӹ���ΰ�����������ⲿ�����ı仯���ر��ǽ���Σ������������ó�׷�չģʽ�ı׶�����͹�Գ��������ң����ڵij��ڵ���ʹ�ý��ڴ��ڡ�Ϊ���ڶ����ڡ��Ĵ�����λ������ó�׵����ñ�������������ڵ���չģʽ�ĵ���������ͨ�����ڽṹ��ת��֮�⣬������ͨ�����ڽṹ�ĵ���������������ҵ�Ľ��������Դٽ�����ҵ��ȫҪ��������ˮƽ����ʵʩѡ���Եġ��Խ��ڴٳ��ڡ�����ó�׷�չģʽ�������ܻ�Ϊ�й�ó�׵ij������ȶ���չ�ṩ��������ԴȪ��

ע�ͣ�

��Feenstra(2009)��Ϊ��¢�Ͼ���ģ����Ԥ�ڵ�ó�����õ�������Ҫ��Դ֮һ�����������߿��Ի���µIJ�Ʒ���ࣻ����������Դ(��ȫҪ�������ʵ���ҵͨ������ѡ����ƽ�������г��ͽ��ھ���������ҵ�ijɱ��߼ʽ���)Ҳ���²�Ʒ����������ء�

��Owen��Wren-Lewis(1993)��Driver��Wren-Lewis(1999)�������²�Ʒ����Ͳ��컯ó�ף��������������ۼ�Ͷ�ʺ�R&D������Ϊ������������������������ó�׵����á�

������ζ�ţ�����²�Ʒ�����ںܴ�̶����ܹ�������в�Ʒ���࣬�����²�Ʒ������������в�Ʒ����ķݶ��С���²�Ʒ�������Ӳ�����Ȼ�ٽ�ȫҪ�������ʵ���ߡ�

����ϸ�Ƶ���Feenstra(1994)��

��Feenstra(2004)����t�Ľ���Ϊ�����t�ڵ���֧����t���ڼ���I�ڵ�Ͷ��Ʒ��֧�����������Կ��Խ���Ϊ ��Ҳ���Խ���Ϊ1��ȥt�������µ�Ͷ��Ʒ(�����ڼ���I����Ʒ)��֧������������t�ڴ��ڴ����µ�Ͷ��Ʒ���Ʊػή����t��ֵ������t-1�Ľ������ơ�

���ɹ�ʽ(5)���Կ���aggregateVARit,t-1�Ĺ�ʽ������Ʒ��ֵ�ݶ���ɣ���aggregateVARit,t-1<0ʱ���� <1���ɹ�ʽ(4)��Ϳ��Կ�����t-1�굽t�������IJ�Ʒ������t��ļ�ֵ�ݶ��Ǵ����ڴ�t-1�굽t����ʧ�˵IJ�Ʒ������t-1��ļ�ֵ�ݶ�ٶ�������ܽ�������ͬ����Ʒ�۸񲻱䣬�������ӵ�������������ʧ������������������������ӵ����ơ���aggregateVARit,t-1<0��ζ������������ӣ�aggregateVARit,t-1>0��ζ������ļ��١������ԣ�aggregateVARit,t-1������仯�ķ���ָ�꣬�����ֵ��Ӧ��������仯���ȡ�

��aggregateVARit,t-1��������ҵ���ڲ�Ʒ����(VAR)��������ҵ���ڲ�Ʒ����(VARS)��ͬ���ɣ�aggregateVARit,t-1=VARit,t-1+VARit,t-1

 

��Դ��¼��    �����羭�á�