编者按：去年8月，萌生于美国的次贷危机席卷了美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。一年之后的今天，我们发现那不过是“冰山一角”。

　　本报记者调查发现，除了以金融衍生产品的方式影响我国银行业之外，美国次贷危机正通过贸易的方式向我国企业转嫁风险。

　　如今，中国企业面临的信用风险如雪球般越滚越大，今年下半年的“雪崩”之声似乎隐约可闻。

　　中国出口企业的利润空间受到了外需放缓、原材料和劳动力成本上升的进一步挤压，出口坏账的激增不啻于雪上加霜。

　　我们期待着，出口这匹勤劳的马儿能与消费、投资并驾齐驱，将中国经济拉上更健康的发展轨道。

　　“2008：危机四伏的一年”。

　　这句话耸人听闻，但用来形容中国企业的出口风险却恰如其分。因为它们正经受着出口下滑的狂风，还有坏账剧增的暴雨。

　　中国出口信用保险公司（以下简称中国信保）的一份内部业务资料显示，今年前5个月，公司短期出口信用险业务报告损失金额同比增长88%。两个月后，这个数字被刷新为92.3%。

　　在上述案件中，百万美元以上大额案件的报损占了较大比重，并呈现出美国单一国别集中、大额出险的趋势。

　　新一轮信用危机：下半年发生“雪崩”？

　　美国公司破产案接二连三，在近3个月内，几乎每个星期都有一件标的额超过1亿美元的破产案，涉及许许多多中国出口企业

　　太平洋东岸的公司破产浪潮汹涌澎湃，太平洋西岸的众多中国企业已被卷入其中。

　　深圳市宝安区的一家电子公司便是一例。日前，这家企业的美国客户Sababa集团公司申请破产，Sababa集团所欠公司货款突然没了着落。

　　“我们知道Sababa申请破产的事，美国那边已经有律师发了文件过来，我们正在填写，不填就一点希望都没有了！”这家企业的负责人张先生本月18日在接受本报记者采访时说。

　　虽然正在努力争取挽回损失，但张先生声称“不抱太大希望”，因为“Sababa负债规模太大，只能寄希望于找到下家接手”。

　　在这起破产案殃及的前20家最大的债权人中，有10家来自中国（含香港、台湾），其中5家来自大陆。

　　“只要是与制造业相关的企业，一家美国企业破产、倒闭，就会牵涉到一大片中国企业。”身在美国的美中资产管理公司总经理刘海善在接受本报记者越洋电话采访时说。

　　刘海善的公司位于美国纽约。他观察到，美国公司破产案“接二连三，在近3个月内，几乎每个星期都有一件超过1亿美元的破产案，涉及许许多多中国出口企业”。

　　刘海善还发现，有的美国债务人公司虽未宣告破产，但赖债、欠债不还的情况明显增加了。

　　中国信保市场部副总经理林九江也注意到了上述微妙变化：去年以来，美国进口商为缓解其自身的资金压力，纷纷要求我国出口企业提供更多的信用支持，付款期限延长到交货后120天，甚至150天，拖欠或拒付的情况也有所增加。

　　而在次贷危机爆发之前，美国进口商的付款期限通常为60至90天。

　　今年前5个月，中国信保承保了30亿美元的对美出口，收到报损金额为9939万美元，损失率为3%。同期，中国对美国出口额为955.1亿美元，而投保出口信用险的企业还不足10%。据此推算，我国出口企业自行承担的货款损失风险有20多亿美元。

　　这场风暴对出口贸易比较集中的浙江省影响尤大。今年前5个月，中国信保浙江分公司收到的报损案件激增，报损金额高达3023.6万美元，同比增长80%；已支付赔款892.4万美元，同比增长524%。

　　“现在还远未到见底的时候。”刘海善明确地说，“美国公司的债务就像滚雪球，信用危机在持续恶化，变好之前还会继续变坏。”

　　刘海善担心今年下半年会出现“雪崩效应”。理由看起来很充分：今年夏天，美国零售业销售情况不好，投资公司大量亏本，中小银行倒闭明显增加，“如果刹不住车，会直接导致信贷紧缩，投资借贷会更加严格，房贷能不批的都不批了”。

　　面对这种局面，知名国际信用保险及信用管理服务机构科法斯公司调低了美国和西班牙的信用风险评级，并将英国、爱尔兰、加拿大、墨西哥、日本、丹麦、葡萄牙和南非列入负面观察名单。

　　同时，他们调低了包括航空运输、工程建筑、汽车、造纸、零售、电子零配件和纺织品在内七大行业的风险评级，宣称“2008：危机四伏的一年”。

　　为了降低自身经营风险，国际上与中国信保业务相似的公司相机而动，不同程度地增加了赔付准备，并相应提高了保费标准。

　　出口企业突围：如何撑起“保护伞”？

　　中国企业内部很少设立信用管理职能部门，24万家有外贸经营权的企业中买了出口信用保险的只有数千家，央企中用信用险的也只占1/3

　　并不是所有出口企业在风暴来临时都手足无措。

　　“我们的外贸收账没问题，因为采取的是本地船上交货价交易方式。”深圳一家游戏机相关产品公司负责外贸业务的刘女士在接受本报记者采访时说。

　　由于采取本地船上交货价（FOB）方式交易，刘女士所在的企业在货物装船后即可获取提单，客户凭提单复印件付款，然后才发船，因此不存在收账的风险。

　　刘女士称：“我们不喜欢国际贸易中最常用的信用证支付方式，公司毕竟不大，我们每笔单子大概只有100多万美元，信用证太复杂，没有那么多人手去办理。”

　　广东华远货运佛山分公司田志强介绍说，很多时候发货方式并不完全由中国企业做主，特别是在一些市场竞争激烈的行业，为了争抢客户，有的企业甚至只凭订单就发货。

　　林九江认为，防范出口信用风险，企业还有两个办法：一是做好风险管理，计提呆坏账准备金；二是转移风险，给自己买保险。

　　遗憾的是，中国企业目前在这两个方面都做得不够好。首先，企业内部很少设立信用管理职能部门；其次，24万家有外贸经营权的企业中买了出口信用保险的只有数千家，央企中用信用险的也只占1/3。

　　林九江还建议，企业要加强与海外客户的联系，充分利用资信调查、行业内部信息交流、参加展会、拜访客户等方式，跟踪海外客户资信动态，积极开发新的市场和客户，保证业务稳健发展。

　　其实，企业做国外当地信用调查评估的费用不会太高，大约花1000元到2000元就可以获得相关客户的工商注册情况、股东、经营情况、产品销售、支付习惯、付款记录、银行评价、诉讼记录等内容。

　　本报记者调查发现，由于对内部信用管理的重视程度不同，在现有的出口坏账里，国企所占比例越来越低，民营企业特别是中小民营外贸型企业所占比例呈上升趋势。

　　“我们更多的是做外资企业对中国企业的资信调查，”商务部研究院信用管理部主任、北京中贸远大商务咨询有限公司总经理韩家平说，“中国企业的内部信用管理机制也要建立起来。”

　　记者还发现，在国外客户赖债、欠债不还的情况下，中国企业往往不能主动委托专业机构进行商账追收。企业的一般解释是“利润率较低，再出一块费用不划算”。

　　韩家平的同事、北京中贸远大商务咨询有限公司公司商账管理部部长李奎元并不这样认为。作为美洲国际信用商账协会（ACAInternational）会员，他们的公司在7月底刚刚从美国追回了一笔货款，花了90天时间。

　　谈及此事，李奎元的豪情溢于言表。他说，因为保险公司偏好受理打包的整个出口业务，对单独的一单业务兴趣不大。而直接诉讼成本非常高，不好操作。而国际商账追收，走法律渠道的在20%以下，大概有60%都是通过协商解决。

　　“其实，每家公司都会有应付账款，在资金较为紧张的时候，谁给的压力大，就先给谁。我们主要是让美国公司感受到了我方的决心，所以不得不先付款给我们。”李奎元说。

　　防范出口信用风险，企业除了自身努力“扬帆”，显然还需从外部“借风”。

　　韩家平建议，从政策上放开付款期在1年以内的出口信用保险，因为“包括外资在内的很多保险公司都有兴趣做，而中国信保缺乏竞争对手，它更重视大企业的出口保险业务”。

　　在贸易融资方面，韩家平主张借鉴国际上已有的做法，银行用应收账款做抵押贷款，包括信用保险的保单质押融资、融资保理业务（欧美中小企业更愿意采取的方式）、直接买入应收账款等。

　　本报记者调查发现，目前被银行垄断经营的应收账款保理业务并不受银行青睐。因为做信用证的风险要小于保理业务，收益却高于保理，保理因此成为银行做国际贸易业务的辅助业务，而非主流业务。韩家平设想，把保理业务从银行拿出来做，交给担保公司等机构去做，它会发展得更快。

　　除了外需放缓、原材料和劳动力成本上升，中国企业还面临着出口坏账激增的考验，利润空间受到进一步挤压